Страны БРИКС изучают возможность расчетов в стейблкойнах, сообщил замминистра финансов РФ Сергей Рябков. По его словам, также рассматривается вариант создания платформы, которая состыкует системы цифровых валют центробанков. Кроме этого обсуждается возможность объединения национальных систем передачи финансовых сообщений.

Стейблкойн — цифровая валюта, стоимость которой привязана к «классическим» деньгам или драгметаллам.

«В практическом плане рассматривается несколько опций. Например, расчеты в стейблкоинах или вариант создания платформы, которая объединит финансовые системы ее участников (так называемый BRICS Bridge, подразумевающий состыковку действующих систем цифровых валют центробанков в государствах БРИКС)»,— сказал господин Рябков TV BRICS.

Как рассказал замминистра, страны БРИКС уже создали специальный канал информационного обмена между центральными банками. Утвержден регламент сотрудничества в сфере информационной безопасности.

Председатель Центробанка РФ Эльвира Набиуллина в январе сообщала, что доля стран БРИКС в торговом балансе России за два года увеличилась вдвое и составила 40%. Расчеты со странами БРИКС в нацвалютах выросли до 85%. Помощник президента РФ Юрий Ушаков в начале марта говорил, что БРИКС стремится к созданию независимой платежной системы на основе цифровых валют и блокчейна.

В БРИКС сейчас входит десять стран: Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР, Египет, Иран, Объединенные Арабские Эмираты, Саудовская Аравия и Эфиопия. Аргентина была приглашена в объединение, но после смены руководства отказалась от вступления.

О расширении БРИКС в 2024 году — в материале «Ъ» «На холоде БРИКС расширяется».

Вопрос конфискации российских активов должен решаться отдельными юрисдикциями и судами. Мнение Международного валютного фонда (МВФ) на этот счет высказал директор Европейского департамента Альфред Каммер. Он напомнил, что руководство МВФ ранее предостерегало от непредвиденных последствий таких решений.

«Что касается конфискации российских активов, то в этом конкретном вопросе, на наш взгляд, это должно решаться в соответствующих юрисдикциях и судах. С нашей стороны важно, что, какие бы меры ни принимались, учитывались бы последствия для функционирования Международной валютной системы»,— сказал господин Каммер на брифинге (расшифровка опубликована на сайте МВФ).

Вопрос использования замороженных российских активов для нужд Украины обсуждается странами Запада с начала российско-украинского конфликта. Глава Европейского центробанка Кристин Лагард ранее на этой неделе заявила о рисках такого решения.

Подробнее о дискуссиях — в материале «Ъ FM» «Конфискация активов столкнулась с рисками».

Киргизский Finca Bank с 5 мая введет ограничения на прием переводов через приложение «Сбербанк (MOEX: SBER) Онлайн» для граждан Киргизии. С середины мая будет приостановлено зачисление средств через «Тинькофф (MOEX: TCSG) Мобайл» для иностранных граждан.

Банк рекомендует использовать альтернативные способы получения средств: Astrasend, «Золотую корону», «Юнистрим», Ria и Western Union. Отмечается, что через приложение «Тинькофф Мобайл» доступны переводы клиентам Finca Bank из числа граждан Киргизии.

Банки Киргизии в начале апреля прекратили обслуживать карты «Мир» из-за угрозы вторичных санкций. Премьер-министр Киргизии Акылбек Жапаров сообщал, что работу с картой «Мир» прекратили из-за предостережений со стороны латвийского разработчика программного обеспечения.

О визите премьера Киргизии в США — в материале «Ъ» «Бишкек отстаивает право на сотрудничество с Москвой».

Министр финансов Антон Силуанов в ходе пленарного заседания Международного валютно-финансового комитета сообщил, что темпы роста российской экономики в текущем году ожидаются на уровне 2023 года — 3,6%. Слова министра приводит пресс-служба ведомства.

«Россия аккуратно относится к бюджетному балансу. Государственный долг сохраняется на устойчиво низком уровне около 15% ВВП, дефицит бюджета — порядка 1% ВВП, темпы роста ожидаются на уровне 2023 года — 3,6%»,— сказал господин Силуанов.

Согласно последнему прогнозу Минэкономики, в 2024 году ожидается рост на уровне 2,3%. Банк России ожидает роста в диапазоне 1–2%. 16 апреля Международный валютный фонд улучшил прогноз по росту ВВП России в 2024 году с 2,6% до 3,2%. 12 апреля президент России Владимир Путин заявил в ходе совещания по экономическим вопросам, что в 2023 году ВВП вырос до 3,6%. По его словам, среднемировой уровень роста ВВП в прошлом году составил 3%, а среди развитых стран — 1,5%. 7 февраля Росстат оценил рост ВВП в 2023 году в 3,6%. Показатель оказался выше оценки Минэкономики, которое прогнозировало рост на уровне 3,5%.

Подробнее о динамике ВВП — в материале «Ъ» «Запасы заметно влияют на перспективы ВВП».

Организатор обмена заблокированными активами сообщил о высоком спросе со стороны иностранцев. Торги между пострадавшими инвесторами и заинтересованными нерезидентами проведет компания «Инвестиционная палата». Ее гендиректор Алексей Седушкин в интервью РБК рассказал, что спрос иностранцев на обмен активами превысил предложение россиян. Топ-менеджер не привел никаких цифр. Сбор заявок среди российских инвесторов еще не завершен, а среди иностранцев он даже не начинался. Тем не менее прежде «Инвестиционная палата» признавала, что ведет переговоры с несколькими крупными институциональными инвесторами на Западе, и фиксировала у них интерес к новому механизму.

Что об этом говорят на рынке? Инвестиционный юрист Елена Рязанова считает оптимизм преждевременным: «Я не очень понимаю, чего ждут инвесторы, они не бросились в первые дни подавать свои заявки на участие. Смотрят, что будет с ценами. Многие ждут решения вопроса с льготой долгосрочного владения. Думаю, что основной пик заявок придется на последнюю неделю их сбора.

Я тоже очень много общаюсь с нерезидентами, и они очень насторожены, так как боятся вторичных санкций.

Кроме того, есть очень много игроков с офшорными корнями типа Гернси, Британских Виргинских островов, Маврикия. Там регуляторы не дают никаких внятных ответов и разрешений.

Частные клиенты подают заявки на обмен иностранных активов

Есть ряд нерешенных проблем, то есть, помимо того, что есть собственный регулятор, все равно всем нерезидентам придется идти и получать данную лицензию в казначействе Бельгии. Там нарушается принципиальная вещь, связанная с тем, что лицо, которое подается на лицензию, должно было быть собственником активов на 3 июня. Здесь сделка будет после этой даты. Если нерезиденты получат одобрение, на каком основании тогда регуляторы будут отказывать русским инвесторам? Нерезиденты также очень сильно боятся, что в цепочке владения этими бумагами были санкционные лица, и ждут гарантий от ‘Инвестиционной палаты’. Естественно, компания такую информацию не проверяет. Поэтому кто действительно выставится, это вопрос».

Российские инвесторы могут подать заявку на обмен активами до 8 мая. Сейчас опция доступна только на сумму до 100 тыс. руб. Ограничен и набор активов, впрочем, перечень состоит из почти 4 тыс. позиций. Прежде собеседники “Ъ FM” говорили, что спрос со стороны иностранцев — главная интрига, поскольку публично ни один из нерезидентов не анонсировал участие в механизме.

Как будет проходить продажа заблокированных активов россиян

Но даже с учетом заявлений «Инвестиционной палаты» подводные камни еще остаются, отметил член правления компании «Финам» Дмитрий Леснов: «К сожалению, утверждать, что все граждане, которые подали заявки, могут рассчитывать на стопроцентное их удовлетворение, преждевременно. Ведь мы знаем, что не все ценные бумаги потенциально интересны для выкупа нерезидентам из недружественных стран. Мы в первую очередь говорим про интерес к самым ликвидным, надежным, популярным, скажем так, эмитентам.

Поэтому если инвесторы предъявляют к обмену низколиквидные инструменты, которые не вызывают интереса у нерезидентов, конечно же, скорее всего, обмен по ним не состоится.

Все-таки мне кажется, что лоты будут формироваться по инструментам, то есть исключительно в разрезе одного из них. Ведь у кого-то пять инструментов, у кого-то 15, и количество лотов, конечно, может с геометрической прогрессией расти. Поэтому, думаю, все-таки ‘Инвестиционная палата’ будет вычленять конкретный инструмент и уже их предъявлять к обмену.

Кремль опубликовал новый указ о деньгах нерезидентов

Каких-либо дальнейших сложностей, которые могли бы повлиять на эту процедуру до конца 2024 года, пока нет. Но подчеркну это слово ‘пока’, потому что много сейчас может случится в плане геополитики. Нельзя исключить и санкционные риски либо еще какие-либо препоны со стороны местных регуляторов нерезидентов из недружественных государств, которые могут помешать этому обмену, если потребуются какие-либо отдельные лицензии, разрешения».

В Минфине говорили, что планируют завершить обмен активами до конца 2024 года. Впрочем, потом могут быть организованы повторные раунды. Если спрос со стороны нерезидентов действительно окажется большим, то сумма требований россиян может быть увеличена. Также к механизму могут допустить инвесторов, пострадавших от санкций против СПБ Биржи.

С нами все ясно — Telegram-канал ‘Ъ FM’.

Спрос со стороны инвесторов-нерезидентов на обмен заблокированными активами превысил потенциальное предложение россиян, заявил гендиректор брокера «Инвестиционная палата» Алексей Седушкин. С февраля «Инвестпалата» назначена организатором торгов, в ходе которых нерезиденты могут выкупить замороженные иностранные ценные бумаги у российских инвесторов.

«Даже по тому, что мы устно слышим от потенциальных покупателей, объем очень высокий. Он точно больше той суммы, которую наши продавцы могут принести. Опять-таки, эта наша субъективная оценка того, что наши могут принести на продажу»,— сказал господин Седушкин в эфире программы «Индекс недели» (цитата по «РБК-Инвестиции»).

По данным «Инвестпалаты», спрос иностранных инвесторов на обмен замороженными активами измеряется десятками миллиардов рублей. 25 марта «Инвестпалата» установила начальные цены выкупа иностранных ценных бумаг у российских частных инвесторов. Физлица-резиденты могут предъявить к выкупу более 3,5 тыс. биржевых инструментов. Выкуп нерезидентами иностранных ценных бумаг у физических лиц-резидентов будет идти в рублях. Прием заявок физлиц начался 25 марта и закончится 8 мая.

Подробнее о ситуации на долговом российском рынке — в публикации «Ъ» «Облигации оживляются».

Мошенники усовершенствовали схему оформления кредитов в микрофинансовых организациях на чужое имя, сообщил «Сбер». Связываясь через мессенджеры по видеосвязи, они представляются сотрудниками полиции, предъявляют поддельные удостоверения и узнают пароль для входа в личный кабинет на портале «Госуслуги».

Для получения пароля, уточнил «Сбер», мошенники используют разные предлоги, как правило, связанные с запугиванием. «Получив возможность доступа к личному кабинету ”Госуслуг”, мошенники, действуя от имени жертвы, регистрируются на сайтах микрофинансовых организаций, используя функцию ”Войти с помощью Госуслуг”, затем оформляют кредит и быстро обналичивают полученные деньги»,— сообщила пресс-служба банка.

С 1 марта 2025 года в России вступит в силу закон, позволяющий россиянам установить запрет на выдачу им кредитов банками и займов микрофинансовыми организациями. Соответствующее заявление можно будет подать через МФЦ или «Госуслуги». В ЦБ поясняли, что мера позволит предотвратить случаи мошенничества.

О реакции кредитных организаций на закон читайте в публикации «Ъ» «Банки не готовы к самоограничению заемщиков».

ПАО «МТС (MOEX: MTSS)-банк» определило ориентировочный диапазон цены акций в рамках предстоящего первичного публичного размещения (IPO) в размере от 2350 до 2500 руб. за штуку. Базовый объем размещения составляет 10 млрд руб.

Данный ценовой диапазон соответствует оценке рыночной капитализации банка в диапазоне от 70,6 млрд до 75,1 млрд руб., исключая средства, вырученные в ходе IPO.

Все привлеченные средства будут направлены на реализацию стратегии роста и расширение высокодоходного розничного бизнеса МТС-банка. Размещение будет осуществляться исключительно за счет выпуска дополнительных акций (cash-in). Сбор заявок от инвесторов начинается сегодня, 19 апреля, и продлится до 25 апреля включительно.

Отмечается, что в рамках IPO мажоритарный акционер банка, ПАО «МТС», не планирует продавать принадлежащие ему акции, сохранив мажоритарную долю в капитале банка.

В марте МТС-банк одобрил допэмиссию обыкновенных акций на 3,6 млрд руб. путем размещения 7,2 млн акций. О планах провести IPO на Мосбирже банк сообщил 12 апреля.

По информации «Ъ», институциональные инвесторы оказывали давление на МТС-банк с целью снижения цены первичного размещения. Текущие оценки были признаны слишком высокими, утверждали источники «Ъ» на фондовом рынке.

Подробнее об этом читайте в материале «На МТС-банк давит размещение».

Микрофинансовые организации (МФО) перестали снижать уровень одобрения заявок заемщиков, а некоторые даже повысили его. Это стало возможно за счет непропорционального ужесточения политики ЦБ в отношении необеспеченных ссуд для банков по сравнению с МФО. Для кредитных организаций условия менялись жестче, и часть заемщиков ушла к более лояльным микрофинансистам.

Согласно аналитике СРО «МиР», по данным на 1 марта уровень одобрения заявок на займы в сегменте PDL (займы до зарплаты) для новых клиентов составил 19%, для повторных — 84%. В сегменте долгосрочных займов (IL) для новых клиентов одобрялись 23% заявок, для повторных — 71%. Такие показатели соответствуют аналогичному периоду 2022 года.

В 2023 году уровни одобрения практически во всех сегментах были заметно выше. Так, в PDL-займах для повторных клиентов уровень одобрения составлял 93%, для новых 19%, в IL для повторных клиентов — 75%, для новых — 29%.

Именно с марта прошлого года начался период роста одобрения по микрозаймам, который, в частности, объяснялся желанием игроков выдать займы до ужесточения регулирования со стороны ЦБ. С ноября прошлого года уровень одобрения заявок стал снижаться и сейчас стабилизировался. «По данным большинства участников рынка, доля одобрений держится несколько месяцев подряд на одном и том же уровне»,— отметили в пресс-службе СРО «МиР».

Участники рынка подтверждают стабилизацию уровня одобрения, а некоторые компании и вовсе отмечают рост.

В «Займере» уровень одобрения в первом квартале 2024 года составлял около 30% для новых клиентов и 90% для повторных.

«Процент одобренных заявок по новым клиентам в первые три месяца действительно соответствовал уровню первого квартала 2022 года,— отмечает гендиректор МФК ‘Займер’ Роман Макаров.— Со второй половины 2023 года мы постепенно увеличивали уровень одобрения для новых клиентов, так как было принято решение перейти от консервативной кредитной политики к политике роста».

По словам гендиректора Webbankir Андрея Пономарева, уровень одобрений для новых клиентов вырос в первом квартале 2024 года на 7 п. п. год к году. В Moneyman (входит в группу IDF Eurasia) в сегменте новых клиентов в первом квартале 2022 года в среднем доля отказов по займам составляла 79,2%, в первом квартале 2024 года снизилась до 71,4%, соответственно вырос уровень одобрения. Этому способствовало усиление рекламно-маркетинговой активности, пояснил глава Moneyman Александр Пустовит. «Мы вкладываемся в развитие сервисов и маркетинг, чтобы привлечь качественную аудиторию заемщиков, в том числе банковских»,— добавляет господин Пономарев.

ЦБ проверит кредитование банков и связанных с ними МФО

Такую возможность для МФО фактически создал сам регулятор. «ЦБ последовательно вводил и усиливал ограничения на выдачу как необеспеченных банковских кредитов, так и микрозаймов, и в первом квартале 2023 года лимит для кредитования заемщиков с уровнем долговой нагрузки в 80% для банков был установлен на уровне 25%, а для МФО — 35%; к четвертому кварталу лимит на выдачу кредитов при ПДН в 80% упал для банков до 5%, а для МФО — до 15%,— поясняет президент инвестплатформы ‘Инвойскафе’ Геннадий Фофанов.— Сформировался разрыв на 10 п. п. между требованиями к банковским заемщикам и клиентам МФО».

«На фоне введения макропруденциальных лимитов (для банков они более жесткие, чем для МФО) и приостановки ограничения ПСК у банков (предельная ставка для МФО, напротив, снижена с 1 июля 2023 года) наблюдается рост обращений банковских клиентов в МФО»,— подтверждает старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин.

«Основной целью на ближайшую перспективу видится сохранение одобрения на уровне 2023 года за счет использования современных технологических решений»,— говорит гендиректор МФК «Саммит» Алексей Имховик. Однако не все настроены оптимистично. В МФК «Лайм-Займ», например, собираются ужесточать скоринговую политику.

По информации “Ъ”, институциональные инвесторы оказывают давление на МТС-банк с целью снижения цены первичного размещения. Текущие оценки слишком высокие, утверждают источники “Ъ” на фондовом рынке. МТС-банк готовится к объявлению диапазона цены акций, это может произойти уже 19 апреля, тогда же будет открыта книга заявок. Эксперты ожидают участия институциональных инвесторов, однако значительной переподписки на акции не прогнозируют.

В четверг, 18 апреля, МТС-банк сообщил о включении своих акций в первый уровень ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже. Торговая площадка уточнила, что акции допускаются к торгам с 26 апреля. Речь идет о выпуске почти 7,19 млн акций, которые МТС-банк планирует разместить по открытой подписке.

IPO может пройти «в ближайшие дни», сообщил в четверг вице-президент МТС-банка Сергей Ульев на вебинаре банка «Синара». По его словам, объем размещения планируется в 10–12 млрд руб., сообщил «Интерфакс» (см. “Ъ” от 13 апреля). Саму цены размещения банк объявит в ближайшие дни, заявил господин Ульев.

По словам двух источников “Ъ” на рынке, уже в пятницу, 19 апреля, эмитент может объявить диапазон размещения и откроет книгу заявок.

Вместе с тем, по информации “Ъ”, интерес институциональных инвесторов на текущий момент слабый из-за высоких оценок. По словам нескольких источников “Ъ” на фондовом рынке, премаркетинг идет «очень туго из-за высоких оценок, которые называются менеджментом банка». «Институциональные инвесторы в лице управляющих давят на менеджмент, чтобы он понизил оценку, по которой будут размещаться акции, если хочет, чтобы получилась история роста»,— отмечает один из собеседников “Ъ”.

По словам двух портфельных менеджеров, акции банка были бы интересны для покупки при оценке в 0,8 капитала. «Даже 0,8 капитала не слишком привлекательная цена в условиях, когда весь рынок недотягивает до справедливых оценок на 20–30%»,— отмечает еще один портфельный управляющий. «С учетом темпов роста справедливая оценка МТС-банка 100–110 млрд руб. с учетом капитала, который будет привлечен на IPO, и 85–95 млрд руб. без учета, что составляет 1–1,2 капитала»,— считает инвестиционный стратег «Арикапитал» Сергей Суверов. По его мнению, «сделка будет интересна», если банк «согласится дать рынку дисконт к этой оценке».

В МТС-банке не предоставили комментариев. При этом источник “Ъ”, близкий к сделке, утверждает, что «индикации спроса от институциональных инвесторов сильные, и этот спрос дополняется крайне высоким интересом со стороны розницы».

По оценке руководителя управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания «Газпромбанк Инвестиции» Андрея Ванина, МТС-банк выходит по рыночной оценке с дисконтом к капиталу. «Отчасти это связано с низкой рентабельностью (в 2023 году ROE составила 19,1%.— “Ъ”) и высокой долей потребительских кредитов (91% в структуре розничного портфеля.— “Ъ”)»,— отмечает эксперт. По его оценке, большой переподписки в этом размещении не будет, «на уровне 2–3 раз из-за разогретого рынка IPO и сильного материнского бренда».

Как собрание акционеров МТС-банка приняло решение обратиться на Мосбиржу за листингом

В ходе выступления на вебинаре SberCIB 18 апреля председатель правления МТС-банка Илья Филатов отметил, что в аллокации между розничными и институциональными инвесторами банк будет ориентироваться на прошедшие за последние три-шесть месяцев IPO финсектора, однако не уточнил детали. По оценке господина Ульева, банк хочет «сделать сбалансированную книгу с большой частью институциональных инвесторов, достаточно значимой». Финансовый эксперт Андрей Бархота оценивает примерное соотношение институциональных и розничных инвесторов как 60/ 40 или 70/ 30. В брокере «Го Инвест» оценивают, что институциональным инвесторам может уйти «от половины размещаемых бумаг».